Предсказать, что будет с рублем в ближайшее время из-за санкций крайне сложно. С одной стороны за неделю национальная валюта подешевела на 34%, чего не случалось еще ни разу в обозримой истории. Но рубль уже отыграл 1% и имеет шансы на продолжение позитивной динамики.
ЦБ И САНКЦИИ В 2022 ГОДУ
В первые дни после начала спецоперации на Украине рубль обвалился и в наиболее низкой позиции 3 марта доллар стоил 117 р., а евро — 125 р. Естественно, основная причина заключается во введении Западом санкций, среди которых, по мнению экспертов The Bell 2 ч назад, по валюте сильнее всего ударил запрет на реализацию активов ЦБ.
Центробанк не попал в блокирующий SDN-список, как в прошлом это произошло с активами Ирана и Сирии. Но с то же время, средства оказались заблокированы в:
- США;
- Канаде;
- Великобритании;
- Японии;
- ЕС.
Таким образом резервы ЦБ в йенах, долларах, евро и фунтах оказались полностью заблокированы. Как результат, у РФ фактически не осталось возможности контролировать стоимость рубля на Forex привычными экономическими методами.
Софья Донец, главный экономист «Ренессанс капитала», отмечает, что подобные санкции считались ранее невозможными из-за высоких рисков для мировой экономики, в которую включена Россия.
Как результат, крупнейшие инвестиционные брокеры отреагировали понижением суверенного рейтинга РФ, отражая высочайшую степень финансовых рисков при ведении бизнеса с Россией:
- Fitch присвоил рейтинг ВВВ, который отмечает высокую платежеспособность, но серьезные риски.
- Moody’s проскочил сразу 6 ступеней и присвоил стране рейтинг В3. Он считается минимальным при сохранении шансов на инвестирование.
- S&P пошли дальше и 4 марта присвоили РФ рейтинг ССС-, демонстрируя прогноз на дефолт в стране.
Председатель Счётной палаты РФ Алексей Кудрин отметил, что у ЦБ все еще осталось несколько рычагов влияния. Это повышение процентной ставки (она выросла до 20%) и тотальный контроль над потоком финансов в РФ, который также реализуется в полной мере. Так по указу Владимира Путина экпортеры обязаны продавать 80% валютной выручки за рубли, а отток капитала за границу существенно ограничен. Также любые валютные операции на данный момент производятся с комиссией в 12%
После 45,5% падения акций в начале развития конфликта, торги на Мосбирже были остановлены до 8 марта. Это было сделано, чтобы не усугубить ситуацию и не вызвать окончательное обрушение российского фондового рынка на фоне того, что:
- Инвесторы понесли убытки. Для примера, акции Сбербанка подешевели более чем на 95%. Такие потери провоцируют резкий виток продаж и дальнейшее падение цен.
- Российским финансистам запрещено торговать за рубежом. Отечественные инвесторы потеряли все вложения за рубежом и не могут произвести никаких манипуляций со своим пакетом акций.
- Санкционное давление усиливается. Риски полномасштабного отключения SWIFT делают практически невозможной оплату счетов и получение прибыли при взаимодействии с западными партнерами.
ЧТО ЖДЕТ РУБЛЬ В МАРТЕ 2022 ГОДА
На данный момент предсказать реальное развитие ситуации невозможно. Ежедневно стоит ждать свежих новостей, потому что есть достаточно много факторов, которые повлияют на динамику курса в марте 2022 года:
- Министерская встреча ОПЕК+. Растущие цены на энергоносители оказывают существенную поддержку рублю. Единственное, что может изменить ситуацию на рынке нефти — сбор членов ОПЕК и изменение объемов добычи. Но на данный момент предпосылок к этому нет.
- Повышение ставки ФРС. 16 марта регулятор США определится с изменением ключевой ставки. Это напрямую повлияет на стоимость доллара и как результат косвенно изменит курс рубля.
- Изменение ставки ЦБ. 18 марта Центробанк планирует повысить ключевую ставку. Теоретически это должно укрепить рубль, но эксперты подозревают, что эффект нивелируется растущей инфляцией.
Итоги
Из-за санкций ситуация на финансовом рынке крайне нестабильная. Рубль уже не вернется к показателям января 2022 года, но и дальнейшего обвала вплоть до критических показателей ждать не стоит. ЦБ РФ применяет эффективные меры противодействия и постепенно ситуация стабилизируется.
Михаил Степанович Мартынец, финансовый аналитик: Капитализация любой из российских компаний выше совокупной стоимости акций на Лондонской бирже. Это гарантирует отскок в стоимости акций. И послужит дополнительной поддержкой рубля.